Коли ви вперше дізналися про біткойн? І що саме ви почули? Що це інноваційна технологія, яка змінить інтернет? Або ж це були чутки про перших криптомільйонерів, які раптово розбагатіли на віртуальних грошах. Все це — частина правди про криптовалюту, складника більшої концепції, Web3. Останнім часом про неї усе більше говорять у ЗМІ, а найбільші інвестиційні фонди світу роблять ставку на цю нішу. HBJ поговорив із General Partner фонду 3X Capital Дмитром Фоменним та розповідає про особливості суперечливої технології.
Що таке Web3
Web3 — це загальна назва ініціатив, пов’язаних зі створенням наступного «покоління» інтернету, що базуватиметься на блокчейні. Технологія має змінити способи зберігання, обміну та володіння інформацією. Так, якщо сучасний інтернет (Web2) базується на централізованих платформах на кшталт Google, Facebook, Amazon, то ключова особливість Web3 — децентралізація. Це означає, що єдиного власника чи контролера даних і сервісів немає, а продукти працюють на основі блокчейну — розподіленої бази даних, яка зберігається в мережі комп'ютерів, а не на одному сервері.
Основні поняття сфери Web3:
Криптовалюти — цифрові активи, які використовуються для обміну та оплати в децентралізованих системах. Вони стали першою всесвітньо популярною реалізацією блокчейн-технологій.
NFT (Non-Fungible Token) — особливий тип криптовалюти, який є невзаємозамінним. Кожен NFT може представляти унікальний цифровий елемент — картини, відео, музику, ігрові предмети — та підтверджує право власності на цифрові об’єкти.
DAO (Decentralized Autonomous Organizations) — це спільнота людей, які управляють цифровим проєктом без керівників. Замість директора чи правління рішення ухвалюють учасники голосуванням, а всі правила закладені в смартконтракти — програми на основі блокчейну, які автоматично виконують умови, якщо учасники їх дотримуються.
DeFi (Decentralized Finance) — альтернативна фінансова система, яка дозволяє проводити фінансові операції (кредити, обмін, страхування) без банків або інших посередників. Усі процеси також виконуються через смартконтракти.
Концепція блокчейну зародилася 1991 року, коли вчені Стюарт Хабер та В. Скотт Сторнетта започаткували перший блокчейн-проєкт. Їх розробкою стала система для маркування часу в цифрових документах, завдяки чому їх неможливо було змінити чи підробити. Утім, справжньої популярності ідея набула 2009 року, коли на тлі фінансової кризи з’явилася перша криптовалюта — біткойн.
Його творець — це людина або група людей під псевдонімом Сатоші Накамото. Справжнього імені того або тих, хто розробив першу децентралізовану систему на основі блокчейну, досі не знають. У ній право власності на біткойни відстежувалося в загальнодоступному реєстрі.
Щоб здійснити переказ, мережа перевіряла транзакцію, а майнери (це люди, які «добувають» криптовалюту, розв’язуючи складні математичні задачі для підтвердження транзакцій у блокчейні — ред.)отримували складну математичну задачу — знайти спеціальний код (хеш) для нового блоку. Блок — це набір підтверджених транзакцій, які додаються до ланцюга блокчейну. Перший майнер, який знаходив правильний код, додавав блок у систему й отримував винагороду у вигляді нових біткоїнів.
Чому ринок Web3 стає актуальнішим останнім часом
Web3 — це циклічний ринок, і нині ми на початку нового зростання, вважає Дмитро Фоменний, General Partner в 3X Capital.
«Але цього разу все відчувається інакше. Якщо раніше було багато галасу та незрілих технологій, то зараз Web3 справді працює. Layer 2 (протокол, який розгортають над основним блокчейном. Його використовують для збільшення швидкості транзакцій і зменшення комісій, розвантажуючи основну мережу — ред.) більше не просто ідея — тепер це технологія, яку масово використовують. Deutsche Bank, до прикладу, будує свій Layer 2. Користуватися нею стало набагато зручніше, і тепер людям не потрібно розбиратися в складних налаштуваннях чи зберігати мнемонічні фрази для доступу до своїх коштів», — говорить інвестор.
Нещодавно президент США Дональд Трамп оголосив назви п'яти цифрових активів, які планують включити в новий стратегічний резерв криптовалют США. Йдеться про біткойн, Ethereum, XRP, Solana і Cardano. Через це ринкова вартість кожної з криптовалют різко зросла. Так, біткойн став коштувати на 11% більше — понад $94 000, а Ethereum подорожчала на % — її ціна становить близько $2500.
Перші дзвіночки цієї тенденції відчувалися ще минулого року. На противагу своєму попереднику Джо Байдену, за каденції якого регуляторні органи прискіпливо контролювали галузь, нинішній президент США налаштований підтримувати її. Так, він організував круглий стіл з криптобізнесменами й навіть випустив власні коіни.
Еволюція інтернету
У нової концепції було двоє попередників:
Web1 — інтернет, де можна лише читати. Перша версія мережі існувала з кінця 1990-х до початку 2000-х років. Тогочасні сайти здебільшого були односторінковими та статичними, а користувачі могли переглядати сторінки, але не залишати коментарі чи взаємодіяти з ними. Поява мови розмітки HTML та URL-адреси дали людям змогу переміщатися між статичними сторінками, однак революцію спричинили не вони.
Web2 — епоха взаємодій та централізації. На початку 2000-х років інтернет почав змінюватися, стаючи дедалі інтерактивнішим. З’явилися перші соціальні мережі Facebook, Twitter і Tumblr, які дали людям змогу спілкуватися між собою. Водночас користувацький досвід змінювали YouTube, Вікіпедія та Google.
Крім того, Web2 стала також епохою централізації. Творці BigTech-індустрії, якою ми її знаємо сьогодні, вчасно побачили перспективну нішу й пізніше змогли одержати величезні прибутки, збираючи дані користувачів і продаючи таргетовану рекламу. Завдяки цьому компанії пропонували свої послуги «безкоштовно», хоча користувачі не завжди усвідомлювали, до яких наслідків призводить подібна угода. Втім, вони також змогли заробляти — наприклад, як інфлюенсери.
Web3 ж пропонує новий концепт — повну трансформацію цифрового середовища, де контроль над їхніми даними та онлайн-ідентичністю буде в руках самих користувачів. Так, учасники мережі одержать право голосу та зможуть брати участь в ухваленні рішень, що впливають на розвиток платформи. Web3 надає користувачам не просто можливість читати та писати, але й володіти часткою в мережі.
Основні інструменти та платформи у Web3
Одним з фундаментальних елементів Web3 є Ethereum — криптовалюта і блокчейн-платформа одночасно. Запущена 2015 року, вона дає розробникам змогу створювати децентралізовані додатки (dApps) та смартконтракти. Саме на Ethereum будується безліч криптовалют та NFT, а ще — розквітає децентралізована фінансова сфера.
Ethereum вже використовується для створення токенізованих фондів. Не лише BlackRock, але й багато інших фінансових інституцій впроваджують рішення на базі Ethereum. Список таких організацій постійно зростає, говорить Дмитро Фоменний.
Для зберігання та обміну файлами в децентралізованому середовищі використовується IPFS (InterPlanetary File System). Ця мережа дозволяє відмовитися від централізованих серверів, забезпечує більшу стійкість до цензури та підвищує безпеку даних.
Щоби різні блокчейни могли ефективно взаємодіяти, існує протокол Polkadot. Він створює «мережу мереж», де блокчейни обмінюються даними та функціями, розв'язуючи проблему ізоляції.
Фонд 3X Capital запускає «Let's Try ICP» Hackathon — перший онлайн хакатон для блокчейну ІСР. Більше деталей можна дізнатися за посиланням.
Переваги Web3
Контроль над даними користувачів.
У Web2 дані, створені користувачами, контролюються та використовуються технологічними гігантами. Web3, побудований на блокчейні, повертає контроль над даними користувачам. Вони зможуть вирішувати, якими даними ділитися з організаціями, та отримувати за це винагороду. Ба більше, децентралізовані застосунки (dApps) у Web3 не підлягають контролю чи обмеженням.
Нові можливості для монетизації (NFT, DeFi).
Web3 трансформує монетизацію, використовуючи технологію блокчейн, щоб уможливити пряму взаємодію між авторами та їхньою аудиторією. Цей децентралізований підхід ставить на перше місце право власності, дозволяючи авторам зберігати контроль над своєю роботою та досліджувати масштабовані моделі заробітку.
«Найбільш успішні моделі монетизації Web3, як і Web2 — це двосторонні маркетплейси та комісії за транзакції. Великі гравці, такі як CEX, DEX, Uniswap і Coinbase, отримують стабільний дохід, стягуючи невеликий відсоток з кожної транзакції, за умови великого обсягу торгів. SaaS-модель не така популярна у Web3 через технічні складнощі та проблеми UX.
Ще один цікавий підхід — будівництво екосистеми навколо інтелектуальної власності. Це те, що роблять Pudgy Penguins (це NFT-проєкт, який поєднує колекціонування, супровідні товари та підприємництво — ред.). Вони перейшли від простої NFT-колекції до бізнесу, схожого на Disney.
Disney створює персонажів, а потім заробляє на ліцензуванні, мерчі, фільмах, субсеріалах. Pudgy роблять те саме: їхні іграшки продаються у Walmart у США, вони мають маркетплейс, де креатори можуть заробляти на створених ними пінгвінах, отримуючи роялті.
Це вже не просто NFT. Вони створюють реальний ринок, який масштабуватиметься через фізичний та цифровий простір. І це дуже цікава бізнес-модель у Web3, бо люди починають просувати платформу, коли створили щось на базі неї й таким чином стають її амбасадорами», — розмірковує Дмитро Фоменний.
Децентралізація як спосіб уникнення цензури.
Завдяки децентралізації у Web3, інформація зберігається на численних комп'ютерах у мережі, а не на одному центральному сервері. Це робить практично неможливим видалення або зміну даних без згоди більшості учасників мережі. Наприклад, якщо уряд або компанія спробує заблокувати певний вебсайт або видалити публікацію, ця інформація залишиться доступною через інші вузли мережі.
На базі децентралізації побудовані кілька проєктів. Наприклад, Radicle, децентралізована альтернатива GitHub, що дає зацікавленим сторонам змогу брати участь в управлінні своїм проєктом. Або Gitcoin — через цю платформу розробники можуть отримувати криптовалюту за роботу над Open Source-проєктами.
Недоліки Web3
Технологія є непрактичною та дорогою.
Чи справді блокчейн стане тією технологією, яка визначить майбутнє інтернету — поки що питання. Грейді Буч, головний науковий співробітник IBM Research з програмної інженерії, вважає криптовалюти «катастрофою програмної архітектури». Він пояснює: будь-яка технологія має свої компроміси, а децентралізована система може обробляти лише кілька транзакцій за хвилину — мізерно мало, якщо порівнювати з централізованим аналогом на кшталт Amazon Web Services. Через це децентралізація не спрощує технологію та не робить її доступнішою для пересічних користувачів — вона навпаки ускладнює її та робить менш доступною, вважає Буч.
У цю нішу важко потрапити. Навіть інвесторам.
«Web3 — має свої унікальні характеристики: іншу динаміку, принципи та швидкість розвитку. Якщо ви звикли до венчурного капіталу, Web3 може здатися хаосом. Тут відсутні стандартні фінансові звіти, на оцінку проєкту дуже впливає спільнота, а тренди змінюються за лічені місяці.
Щоб уникнути ризику втрати грошей, потрібно постійно тримати руку на пульсі: стежити за стартапами, тестувати сервіси, розуміти екосистеми (Ethereum, Solana, ICP тощо). А найважливіше — ухвалювати швидкі рішення, адже тут немає часу для тривалих перевірок (due diligence) протягом місяців, як це може бути у традиційних інвестиційних фондах.
Для розробників ситуація простіша. Якщо ви володієте мовами Solidity, Rust чи Move, то знайти роботу в Solana, Ethereum або Aptos не буде складно. Але є і блокчейни, як ICP, де треба кодити на Python, C++, JavaScript — що знижує поріг входу», — каже Дмитро Фоменний.
У Web3 дуже погана репутація.
Опоненти стверджують, що попри гучні заяви про демократизацію та розширення можливостей, Web3 — це насправді просто спекуляція, яка має на меті збагатити й так багатих людей. У них є привід так думати: перші 0,01% власників біткоїнів володіють 27% всього валютного фонду. Кількість скандалів та викриттів на цьому ринку важко порахувати. Чого тільки коштує справа FTX — найбільшої криптовалютної біржі у світі, чий крах призвів до втрати мільярдів доларів користувачів.
Приклади стартапів, що вже використовують Web3
Основним інструментом, через який бренди експериментують з Web3, стали NFT. Про використання невзаємозамінних токенів заявляли як глобальні Microsoft, TikTok, Meta, Nike, Adidas, Gucci, Coca-Cola, так і українські «Планета Кіно» та HOLYWATER. Ось ще кілька прикладів, зазначених у звіті McKinsey Technology Trends Outlook.
У 2022 році компанія Nike, яка придбала Web3-студію RTFKT у 2021 році, запустила власну платформу Web3 під назвою .Swoosh, яка пропонує клієнтам NFT на основі блокчейну. Платформа .Swoosh створена як центр для запуску нових продуктів і як простір, де користувачі можуть ділитися дизайнами віртуального одягу.
У листопаді 2022 року JPMorgan Chase здійснив свою першу транскордонну блокчейн-транзакцію в рамках Project Guardian, партнерства з DBS Bank. Транзакція включала токенізовані депозити в сінгапурських доларах і японських єнах.
Компанія Securitize, що спеціалізується на цифрових цінних паперах, разом із глобальною інвестиційною фірмою KKR запустила токенізований інвестиційний фонд на блокчейні Avalanche. Токенізація дозволяє залучати більше індивідуальних інвесторів до приватного капіталу, оцифровуючи операції та знижуючи мінімальний поріг інвестицій.
Кіберспортивний і лайфстайл-бренд 100 Thieves запропонував фанатам NFT у вигляді діамантового намиста, якщо вони створять цифровий гаманець на платформі протягом 75 годин. Понад 300 000 осіб скористалися цією можливістю та отримали NFT.
У портфелі 3X Capital також є кілька перспективних стартапів, розповідає Дмитро Фоменний.
1. Prediction Markets. «Це, по суті, покращена версія Polymarket, який вже має мільярдні обороти. Люди роблять прогнози на вибори, спортивні події, економічні тенденції. Але цей стартап має специфічний фокус щодо ігрової індустрії й технічні фічі, які дають йому конкурентну перевагу», — говорить інвестор.
2. Маркетплейс для MEV на Solana. «Зараз цей ринок монополізований — JITO обробляє 80% всіх транзакцій і торік заробив понад $1,5 млрд. Але стартап, у який ми інвестували, створює більш відкриту платформу, яка дозволить більшій кількості учасників заробляти на MEV».
3. Фізичні NFC-карти для Web3. «Альтернатива Ledger, яка робить підписання транзакцій простішим і безпечнішим. Це фізична картка, яку можна використовувати для підтвердження транзакцій у блокчейні».
4. Booking.com для цифрових номадів. «Платформа для подорожей, орієнтована на Web3-користувачів. Дозволяє бронювати житло, отримувати додаткові бонуси, збирати NFT за подорожі та інтегрується з криптогаманцями».
5. DeFi-інфраструктура для кращих умов кредитування. «Стартап пропонує технологічне рішення для оптимізації процесу кредитування та надання ліквідності у DeFi. Це дозволяє користувачам отримувати вигідніші умови, зменшуючи "спред" між відсотками за кредитом та відсотками за надання ліквідності, які зазвичай отримує платформа. Навіть незначна економія в 1-2% на цьому величезному ринку може призвести до значних прибутків для стартапу завдяки масштабуванню.
«Web3 стає все більш практичним, і саме такі проєкти роблять його ближчим до масового використання», — додає Дмитро Фоменний.
Перспективи розвитку Web3
Фахівці платформи незалежних досліджень 101Blockchains виділяють кілька основних трендів розвитку Web3:
Масове впровадження децентралізованих додатків (dApps).
Завдяки своїй здатності підвищувати прозорість і безпеку в різних сферах, таких як фінанси, ігри, ланцюги поставок і охорона здоров'я, децентралізовані додатки (dApps) ставатимуть все більш популярними. dApps будуть ще більш інтегровані в екосистему Web3 у майбутньому, завдяки зручним інтерфейсам, що полегшать перехід від Web2 до Web3.
Штучний інтелект і Web3.
Поєднання ШІ та Web3 відкриває нові можливості для створення інтелектуальних і ефективних децентралізованих систем. Це включає автоматизацію смартконтрактів, створення NFT за допомогою ШІ та покращення виявлення шахрайства в DeFi.
Зміни в регулюванні.
У 2025 році посилення регулювання цифрових активів і блокчейну стане важливою темою. Хоча більш суворі правила можуть спричинити певні труднощі, вони також сприятимуть розвитку Web3.
DeFi 2.0: Розумніші й безпечніші фінанси.
Завдяки вдосконаленим протоколам та покращеному управлінню ліквідністю, децентралізовані фінанси стануть більш безпечними та доступними. Ці вдосконалення сприятимуть інтеграції традиційних фінансових систем з децентралізованими.
Соціальні мережі Web3.
Децентралізовані соціальні мережі на кшталт BlueSky дозволять користувачам більше контролювати свої дані, відкриють нові можливості для монетизації та зменшать цензуру. Це має дати новий поштовх економіці творців, де токенізовані винагороди допомагають справедливіше розподіляти доходи.
Однак є і протилежні думки. Web3 вважають закритим клубом, до якого складно доєднатися. Аби досягти успіху, Web3 має наслідувати приклад попередніх технологічних зрушень і бути простим у використанні. Саме таким було покоління Web2. Успіх Web3 не має залежати від глибокого розуміння технології блокчейн, а користувацький досвід має бути інтуїтивним. Інакше кажучи, нове покоління інтернету не просто створювати можливості для володіння унікальними об’єктами мистецтва, а вирішувати проблеми. З цим поки що можуть впоратися хіба що криптовалюти.