Netflix придбає Warner Bros. у рекордній угоді за $72 млрд
- Тетяна Кучер
- 9 хвилин тому
- Читати 2 хв
За даними Bloomberg, Netflix погодився придбати Warner Bros. Discovery у рамках угоди вартістю $72 млрд, що об’єднує найбільший стримінговий сервіс зі студією із столітньою історією.
Netflix деталізує умови придбання та структуру угоди
Netflix повідомив, що акціонери Warner Bros. отримають $27.75 за акцію у готівці та паперах Netflix. Загальна оцінка капіталу становить $72 млрд, а підприємницька вартість оцінена у близько $82.7 млрд.
Компанія уточнила, що перед продажем Warner Bros. завершить запланований поділ свого підрозділу кабельних мереж, який включає CNN та TBS. Netflix очікує фіналізацію цього процесу у третьому кварталі 2026 року.
Акції Netflix знизилися на 2.3% у передринковій торгівлі в Нью-Йорку, тоді як папери Warner Bros. зросли приблизно на 1%. Угода супроводжується зобов’язанням Netflix виплатити $5.8 млрд у разі зриву транзакції або відсутності регуляторного схвалення.
Стратегічні мотиви та очікувані ефекти від об’єднання
Netflix заявив, що придбання принесе компанії активи HBO, студійний комплекс у Бербанку та великий архів фільмів і серіалів, включно з франшизами Harry Potter та Friends.
Співдиректор Netflix Тед Сарандос зазначив, що спільна робота допоможе створювати більше контенту та формувати майбутнє індустрії. Компанія планує зберегти чинні операції Warner Bros., включно з кінотеатральними релізами, а також значно збільшити виробничі потужності у США. Netflix прогнозує економію витрат у межах «не менше $2–3 млрд» на рік до третього року після завершення угоди.
Warner Bros. виставила себе на продаж у жовтні після отримання інтересу від кількох покупців, серед яких були Paramount Skydance та Comcast. Перед укладенням домовленості сторони провели ексклюзивні переговори.
Регуляторні ризики та ринковий контекст
Bloomberg зазначає, що угода може зіткнутися з антимонопольними перевірками у США та Європі. Конгресмен Даррелл Ісса надіслав регуляторам лист із запереченнями щодо потенційної транзакції, аргументуючи можливу шкоду для споживачів. Netflix наполягає, що одним з основних конкурентів для нього залишається YouTube.
Ринок традиційного телебачення продовжує скорочуватися, і Warner Bros. повідомив про падіння виручки підрозділу кабельних мереж на 23% у останньому кварталі. Netflix завершив 2024 рік із $39 млрд доходу, тоді як Warner Bros., заснований у 1920-х роках, мав більш ніж $39 млрд продажів.
Фінансовими радниками на угоді виступають Moelis & Co. для Netflix, а також Allen & Co., JPMorgan Chase & Co. та Evercore — для Warner Bros.
Що буде далі?
Поглинання демонструє різкий стратегічний рух для Netflix, який історично уникав масштабних M&A та розвивався за рахунок ліцензування і виробництва оригінального контенту. Сама індустрія зазнає структурних змін, оскільки стримінг продовжує відбирати аудиторію у традиційного телебачення.
Угода, якщо її схвалять регулятори, може змінити розстановку сил у глобальному ринку контенту, де зростає конкуренція з боку Disney та Paramount. Залишається невизначеним, як зміниться стратегія релізів та політика інвестування після інтеграції Warner Bros. у структуру Netflix.
